Eylül ayında cüzdanımızı enflasyon canavarından korumak pek de kolay olmadı. TÜİK’in açıkladığı finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları, paranı nereye yatırdığının ne kadar kritik olduğunu bir kez daha kanıtladı. Enflasyonun sıcağı hissedilirken, eylül ayının kazananı sürpriz bir şekilde Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) oldu.
Eylül Ayında Yatırım Araçları Nasıl Bir Performans Gösterdi?
Son dönemde mevduat faizleri ve altın konuşulurken, Eylül ayında sessiz ve derinden gelen DİBS, enflasyon karşısında paranızın alım gücünü koruyan tek belirgin adres oldu. TÜFE ile indirgendiğinde %1,4 reel getiri sağlayan DİBS’i, %1,19 ile mevduat faizi takip etti.
Buna karşın “güvenli liman” olarak görülen altın ve borsa tarafında ciddi bir kural dışı geri çekilme yaşandı. Özellikle BIST 100 endeksi, yatırımcısına bir ayda yaklaşık %5,79 kaybettirerek Eylül ayının en çok üzen enstrümanı oldu.
Kısa ve Uzun Vadede Performans Tablosu
Gelin, TÜFE ile indirgenmiş (yani enflasyondan arındırılmış net alım gücü) veriler üzerinden yatırım araçlarının farklı zaman dilimlerindeki tablosuna yakından bakalım.
| Yatırım Aracı | Aylık Reel Getiri | Yıllık Reel Getiri |
| — | — | — |
| DİBS | %1,40 | %3,93 |
| Mevduat Faizi (Brüt) | %1,19 | %0,32 |
| Külçe Altın | -%2,02 | %5,30 |
| Dolar | -%0,22 | -%9,26 |
| BIST 100 | -%5,79 | -%4,56 |
Mevduat ve Altının Zamana Göre Değişen Dengesi
Veriler bize dönemsel stratejilerin önemini net bir şekilde özetliyor:
-
3 ve 6 Aylık Vadede Mevduat Lider: Son 3 ayda %4,11 ve 6 ayda %3,15 reel getiriyle Türk Lirası mevduat faizi, enflasyon karşısında birikimlerini korumak isteyenlerin imdadına yetişti.
-
Yıllık Maratonda Altın Geçilmiyor: Aylık bazda değer kaybetse de resmin bütününe baktığımızda, yıllık bazda %5,3’lük net reel getiri sunan külçe altın, uzun vadeli yatırımcısına kazandırmaya devam etti.
Ne Anlama Geliyor?
Eylül verileri bize ekonomi yönetiminin uyguladığı sıkı para politikasının ve yüksek faiz ortamının somut sonuçlarını gösteriyor. Yüksek faiz ve tahvil getirileri, parayı TL’de tutmayı cazip kılarken, hisse senedi piyasası (BIST 100) bu yüksek faiz baskısını üzerinde hissediyor.
Döviz tarafındaki (Dolar ve Euro) reel kayıpların yıllıkta %9-10 bandına yaklaşması, yatırımlarını sadece dövizde tutanların enflasyona karşı ciddi bir erime yaşadığını gösteriyor. Kısacası; dönemsel fırsatları doğru okumak, sepeti tek bir enstrümana bağlamamak ve faiz-enflasyon dengesini iyi takip etmek günümüz ekonomisinde paranızı korumanın birincil kuralı haline geldi.
