Diplomasi İyimserliği Piyasalara Nefes Aldırdı: Piyasaların Yeni Haftadaki Yol Haritası
Geçtiğimiz haftayı ABD Merkez Bankası (Fed) tarafından Temmuz 2023’ten bu yana atılan ilk faiz artırımı adımı ve Fed Başkanı Kevin Warsh’un enflasyonla mücadele odaklı şahin mesajlarının yarattığı baskıyla tamamlayan küresel piyasalar, yeni haftaya belirgin bir diplomasi rüzgarıyla pozitif başladı.
ABD’de düzenlenecek olan Birleşmiş Milletler (BM) 81. Genel Kurulu çerçevesinde liderler düzeyinde gerçekleşecek görüşmeler, jeopolitik risklerin zayıflayabileceğine dair beklentileri kuvvetlendiriyor. Yüksek enerji maliyetlerinin baskıladığı büyüme ve enflasyon dinamikleri, diplomasi masasının kurulmasıyla yerini sınırlı bir risk iştahına bıraktı.
1. Makroekonomik Resim: Diplomasi Masası ve Petrol Fiyatları
Orta Doğu’daki bölgesel gerilimler ile Rusya-Ukrayna arasındaki çatışmalar enerji arz güvenliğini tehdit etmeyi sürdürse de, New York’ta başlayacak diplomatik temaslar piyasa aktörleri için ana çıpa konumunda.
Washington – Pekin Temasları ve Petrol Dynamics
Hazine Bakanı Scott Bessent ile Çin Başbakan Yardımcısı Hı Lifıng’in JPMorgan Chase genel merkezinde gün boyu sürdürdüğü kritik görüşme, ticaret ve yapay zeka başlıklarında yapıcı adımlarla sonuçlandı. İki ülke arasında yeni bir bildirim mekanizmasının kurulması teklifi piyasalarca memnuniyetle karşılandı.
Diplomasinin ön plana çıkmasıyla birlikte emtia kanalında geri çekilmeler takip ediliyor:
-
Brent Petrol: Diplomasi kanalının açılması ve enerji arz kaygılarının hafiflemesiyle haftaya %2,1 düşüşle 101,7 dolar seviyesinde başladı.
-
Ons Altın: Yüksek tahvil faizleri (%5 seviyesindeki ABD 10 yıllık) ve güçlü doların yarattığı alternatif maliyet artışı sebebiyle %0,5 değer kaybıyla 4.355 dolara geriledi.
-
Dolar Endeksi (DXY): Fed’in faiz patikasına dair şahin fiyatlamaların etkisiyle 100 seviyesindeki güçlü seyrini koruyor.
Kritik Varlıkların Fiyatlama Özeti
| Varlık / Gösterge | Güncel Seviye | Haftalık Yön |
| Brent Petrol (Varil) | $101,7 | %2,1 Azalış |
| Ons Altın | $4.355 | %0,5 Azalış |
| ABD 10 Yıllık Tahvil | %5,00 | Yatay |
| Dolar Endeksi (DXY) | 100,0 | Güçlü / Yatay |
2. Borsa İstanbul ve Yurt İçi Gündem Analysis
Yurt içi tarafta BIST 100 endeksi cuma gününü %1,67 kayıpla 13.284,42 puandan kapattı. Piyasanın gözü kulağı bir yandan Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın BM Genel Kurulu temaslarında, diğer yandan SPK’nın fon tasfiyelerine ilişkin aldığı yeni düzenleme kararlarında.
SPK’dan Fon Tasfiyelerinde Kritik Değişiklik
SPK, 17 Eylül’de duyurduğu fon tasfiye esaslarını güncelleyerek portföy yapıları ve piyasa şartları doğrultusunda azami 3 ay olan tasfiye süresini 6 aya çıkardı. 131 yatırım fonunun tasfiye sürecinde İş Bankası ve Ziraat Bankası yetkilendirilirken, esnetilen süre portföy yöneticilerine likidasyon aşamasında önemli bir hareket alanı sağlayacaktır.
BIST 100 Teknik Seviyeler
| Seviye Tipi | Düzey (Puan) |
| Ana Direnç | 13.500 |
| Ara Direnç | 13.400 |
| Ara Destek | 13.100 |
| Ana Destek | 13.000 |
USD/TRY kuru güne 48,8010 seviyelerinden hafif yükselişle başlarken; gün içerisinde açıklanacak olan Kapasite Kullanım Oranı (KKO), Reel Kesim Güven Endeksi ve YD-ÜFE verileri makro dengeler açısından yakından takip edilecek.
3. Genel Değerlendirme ve Stratejik Görünüm
Fed’in ilave bir faiz artışına gidebileceği ihtimalinin para piyasalarında canlı kalması, küresel finansal koşulların sıkı kalmaya devam edeceğine işaret ediyor. Ancak, petroldeki gevşeme trendinin devamı durumunda gelişmekte olan ülke piyasaları üzerindeki enflasyonist baskının kırılması beklenebilir.
BIST 100 tarafında 13.000 – 13.100 destek kuşağı korunabildiği sürece risk iştahındaki küresel toparlanmaya paralel olarak 13.500 direnç bölgesine doğru tepki alımları gündeme gelebilir. Yatırımcıların bu hafta Fed yetkililerinin sözel yönlendirmelerini ve New York’tan gelecek diplomatik haber akışlarını öncelikli risk parametresi olarak izlemeleri faydalı olacaktır.
