Küresel Piyasalar Tahvil Kıskacında: Gözler ABD İstihdam Verisinde
Küresel piyasalarda, devlet tahvillerindeki sert satış baskısı ve yükselen enerji maliyetlerinin yarattığı türbülans devam ediyor. Enflasyon endişelerinin yeniden alevlenmesi, merkez bankalarının sıkı para politikası adımlarını daha uzun süre sürdürebileceği beklentisini güçlendirirken; tüm varlık sınıflarında yüksek oynaklık gözleniyor.
Yatırımcıların odağı, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) önümüzdeki dönem yol haritasına ışık tutacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam verisine çevrilmiş durumda.
Tahvil Piyasalarında Rekor Seviyeler ve Maliyet Baskısı
Uzun vadeli tahvil faizlerindeki tırmanış, küresel ölçekte borçlanma maliyetlerini artırırken hisse senedi değerlemeleri üzerinde ciddi bir yük oluşturuyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5,34 ve 30 yıllık faizin %5,69 ile 2002 yılından bu yana en yüksek seviyelerini görmesi, piyasalardaki risk iştahını belirgin şekilde törpüledi.
Avrupa cephesinde ise kamu borcu endişeleriyle Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi %4,96 seviyesine çıkarken, İngiltere 30 yıllık tahvilleri %6,00 eşiğini aşarak 1998’den bu yana en yüksek seviyesini test etti.
| Ülke Tahvili | Mevcut Faiz (%) |
| ABD 10 Yıllık | %5,25 |
| ABD 30 Yıllık | %5,62 |
| Fransa 10 Yıllık | %4,96 |
| İngiltere 30 Yıllık | %6,00 |
| Japonya 10 Yıllık | %3,09 |
Makroekonomik Veriler ve Emtia Piyasası
ABD’de ISM ödenen fiyatlar endeksinin 77,9’a tırmanması, üretici kanadında ham madde maliyetlerinin yüksek kaldığını doğruluyor. Bu durum Dolar Endeksi’ni (DXY) 101,9 – 102,2 bandında tutarak güçlü tutmaya devam ediyor.
Orta Doğu’daki jeopolitik riskler ve arz kısıntısı endişeleriyle varil başına 104 dolara kadar yükselen Brent Petrol, Hazine Bakanı Scott Bessent’in dizel arzını artırma çağrılarının ardından 102,3 dolar seviyesinde yatay bir denge arayışında. Tahvil faizlerindeki hafif geri çekilmeyi fırsat bilen Ons Altın ise %0,3 primle 4.191 dolar seviyelerinden alıcı buluyor.
| Gösterge / Emtia | Son Fiyat / Seviye |
| Dolar Endeksi (DXY) | 101,90 |
| Brent Petrol (Varil) | 102,30 $ |
| Ons Altın | 4.191 $ |
| USD/TRY | 49,12 TL |
Borsa İstanbul İçin Teknik Analiz ve İç Piyasalar
Küresel satış dalgasına rağmen Borsa İstanbul iç gündemdeki düzenleyici adımların desteğiyle pozitif ayrışmayı başardı. BIST 100 endeksi günü %2,53 değer kazanarak 12.249,04 puandan tamamladı.
SPK’nın tasfiye sürecindeki fonlara ilişkin mağduriyetleri önleyici ara ödeme kararı ve TCMB’nin KOBİ kredi büyüme sınırını %5’e yükselterek zorunlu karşılık adımlarını esnetmesi, piyasaya likidite ve güven sağladı.
BIST 100 TEKNİK SEVİYELER
[Direnç 2] ───────────────────── 12.500 Puan
[Direnç 1] ───────────────────── 12.400 Puan
--------------------------------------------
[Kapanış] ===================== 12.249 Puan
--------------------------------------------
[Destek 1] ───────────────────── 12.100 Puan
[Destek 2] ───────────────────── 12.000 Puan
Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 12.400 ve 12.500 puan seviyeleri kritik direnç olarak izlenirken; geri çekilmelerde 12.100 ve 12.000 puan ana destek konumunu koruyor. Gün içinde açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi ile Avro Bölgesi enflasyon rakamları, kapanışa doğru oynaklığı artırabilir.
