Piyasalarda Jeopolitik Nefes: Gözler Fed ve Merkez Bankalarında
Dostlar merhaba, haftaya küresel ölçekte bir miktar rahatlama ve “risk iştahı” ile başladık. Orta Doğu’da hatların kısmen durulması, petrol fiyatlarındaki sert geri çekilme ve enflasyon baskısının hafiflemesi piyasalara adeta bir nefes aldırdı. Ancak bu hafta rehavete kapılma haftası değil; aksine para politikasının ve dev şirket bilançolarının kader haftasındayız.
Bu yazımda sizlerle jeopolitik gelişmelerin rakamsal yansımalarını, ABD’den Asya’ya merkez bankalarının hamlelerini ve Borsa İstanbul’un teknik haritasını detaylıca analiz edeceğiz.
Jeopolitik İklim ve Emtia Piyasaları: Petrol 100 Dolar Altında
Geçen hafta jeopolitik gerilimler, gümrük tarifesi söylemleri ve yapay zeka balonu endişeleriyle çalkalanan piyasalar, yeni haftada ABD ile İran tarafındaki karşılıklı hamlelerin yavaşlamasıyla moral buldu.
Bu diplomatik yumuşama finansal varlıklara şu rakamlarla yansıdı:
-
Brent Petrol: Orta Doğu’daki sıcak çatışma riskinin azalmasıyla eylül vadeli Brent petrol varil fiyatı %4,8 azalışla 92,2 dolara geriledi. Petrolün 100 dolar sınırından uzaklaşması, küresel enflasyon kaygılarını doğrudan törpüledi.
-
ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi: Enflasyon beklentilerindeki geri çekilmeyle birlikte 4 baz puan azalarak %4,64 seviyesine çekildi.
-
Dolar Endeksi (DXY): Güvenli liman talebinin azalmasıyla %0,3 düşüşle 101,1 seviyesine geriledi.
-
Ons Altın: Jeopolitik risklerin bir miktar yatışmasına rağmen faiz beklentilerinin şekillenmesiyle %0,9 artışla 4.090 dolar seviyesinden alıcı buluyor.
Risk Notu: Yemen’deki Husilerin Aramco tesislerini hedef alması gibi bölgesel artçı şoklar göz önünde bulundurulduğunda, jeopolitik risklerin tamamen sıfırlanmadığını, sadece “bekleme moduna” geçtiğini unutmamak gerekiyor.
Merkez Bankaları Trafiği: Fed, BoE ve BoJ Ne Yapacak?
Bu haftanın ana omurgasını önde gelen merkez bankalarının faiz kararları oluşturuyor.
1. Fed (ABD Merkez Bankası)
Piyasa konsensüsü Fed’in bu toplantıda faiz oranlarında değişikliğe gitmeyeceği yönünde. Ancak odak noktası, karar metnindeki ekonomik görünüm ifadeleri ve Fed Başkanı Kevin Warsh’un vereceği sözlü yönlendirmeler olacak.
-
Makro Veri Sinyali: ABD’de Temmuz imalat PMI 53,8 ile 4 ayın en düşüğüne gerilerken; hizmet PMI 53,6 ile 8 ayın zirvesine çıktı. Bu durum, ABD ekonomisinde imalatın yavaşladığı ancak hizmet sektörünün canlı kaldığı karmaşık bir tabloya işaret ediyor.
2. İngiltere Merkez Bankası (BoE)
BoE’nin %3,75 seviyesindeki politika faizini sabit tutması bekleniyor. İngiltere’de bileşik PMI’ın Temmuz’da 52,1’e yükselmesi ekonomik aktivitenin direncini koruduğunu gösteriyor. Toplantıda şahin üyelerin oy dağılımı yakından izlenecek.
3. Japonya Merkez Bankası (BoJ)
BoJ’un %1,00 seviyesindeki faiz oranını koruyacağı tahmin ediliyor. Ancak para piyasaları, yıl sonuna kadar faizin %1,25‘e çıkarılacağını fiyatlamaya devam ediyor.
Teknoloji Bilançoları ve Küresel Borsa Performansları
Bilanço sezonu, sermaye harcamaları (CapEx) ile kârlılık arasındaki dengeyi test ediyor.
-
Wall Street: Geçen hafta Intel’in ikinci çeyrek geliri %25 artmasına rağmen, gelecek çeyrek beklentilerinin hassasiyeti nedeniyle hisse fiyatı %7,9 geriledi. Haftalık kapanışta Dow Jones %0,46, S&P 500 %0,05 kazanırken, Nasdaq %0,64 değer kaybetti. Bu hafta Microsoft, Meta, Amazon ve Apple bilançoları yönü belirleyecek.
-
Avrupa Borsaları: Şirket kârlılıklarının beklentileri aşmasıyla pozitif ayrıştı. Almanya’da SAP hisseleri %9,3 yükselirken, Euro Bölgesi bileşik PMI 51,9 puanla büyüme bölgesine geçti. DAX 40 %1,36 prim yaptı.
-
Asya Borsaları: Çinli çip üreticisi CXMT’nin ilk işlem gününde %500’ün üzerinde prim yapması ve Nvidia’nın Naver’a 1 milyar dolarlık yatırım haberiyle teknoloji rallisi yaşandı.
BIST 100 ve Yurt İçi Piyasalarda Teknik Görünüm
Cuma günü %0,95 değer kaybıyla 13.943,87 puandan kapanan BIST 100 endeksinde, küresel pozitif havanın etkisiyle tepki alımları görebiliriz. Dolar/TL ise bankalararası piyasada 47,3560 seviyelerinde yatay-yukarı bir seyir izliyor.
Moody’s’in Türkiye’ye ilişkin periyodik incelemesini not değişikliği yapmadan tamamlaması, piyasada ekstra bir baskı oluşturmadı. Yurt içinde veri gündeminin sakin olduğu günde teknik seviyeler ön plana çıkıyor:
| Seviye Türü | Destek Seviyeleri | Direnç Seviyeleri |
| Önemli Seviyeler | 13.800 / 13.700 | 14.100 / 14.200 |
Özetle; Petrol fiyatlarındaki gerileme ve jeopolitik tansiyonun düşmesi piyasalara ivme kazandırsa da, bu hafta Fed ve diğer merkez bankalarının açıklamaları ile dev teknoloji bilançoları volatiliteyi yüksek tutacaktır. Portföylerde temkinli duruşu koruyarak teknik destek seviyelerini takip etmekte fayda var.Selamlar! Ben Caner Bulut. Piyasaların nabzını tuttuğumuz, jeopolitik fırtınaların ve merkez bankalarının kararlarının harmanlandığı yoğun bir haftaya yine birlikte başlıyoruz.
